专题分析 · VHNWI & UHNWI 财富 · 法国税法典第 235 ter C 条及第 975 条第 VII 款（2026 年财政法案第 7 条）

财富控股公司税与 IFI：第 975 条第 VII 款规定的豁免

2026 年法国财政法案（2026 年 2 月 19 日第 2026-103 号法律，第 7 条）设立了财富控股公司税（法国税法典第 235 ter C 条，对特定奢侈性资产每年征收 20%），并在第 975 条第 VII 款同时规定了一项 IFI（房地产财富税）豁免。该豁免适用于被征税公司的股份，且仅以其代表不动产的部分为限：它只涉及不动产，首先是家族保留自用的住宅。游艇、车辆、珠宝、贵金属及葡萄酒本就不属于 IFI 范围：对这些资产而言，该税是额外负担，没有任何抵消。本文解析法律条文，并提供两个量化案例（1200 万欧元与 4500 万欧元的控股公司）。

审查我的控股公司（IFI 与 235 ter C） 进行 235 ter C 自测
分析人：François Ouairy 律师 · 合伙人 · 巴黎 · 更新于 2026 年 10 月 5 日
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30 秒掌握要点

2026 年 2 月 19 日第 2026-103 号法律第 7 条设立了两项相互关联的机制：（1）财富控股公司税（法国税法典第 235 ter C 条），按该条第 II 款所列资产在会计年度结账日的市场价值征收 20%，适用于 2026 年 12 月 31 日及以后结账的会计年度；（2）第 975 条第 VII 款规定的 IFI 豁免，适用于已承担该税的公司的股份。

第 975 条第 VII 款原文（非官方译文）：「第 965 条第 2° 项所述资产，如已就第 235 ter C 条第 I 部分 A 第一款所述公司于 1 月 1 日前一年度内结账的会计年度缴纳第 235 ter C 条设立的税项，则予以豁免。」第 965 条第 2° 项所述资产，是指公司股份中代表不动产或不动产权利的那部分价值。

实际后果：该豁免只作用于股份中的不动产部分。条文并未明确它是覆盖该部分的全部，还是仅限于按第 II 款第 7° 项计入税基的住宅。无论如何，对于游艇、飞机、车辆、珠宝、贵金属、葡萄酒或马匹，它没有任何抵消作用，因为这些资产从未缴纳 IFI。即便是住宅，它每年最多节省 1.5%，而税项为 20%：在结账日之前进行重组，通常仍是核心问题。

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税项、豁免及二者的衔接

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1. 财富控股公司税（235 ter C）

对财富控股公司持有的一份封闭清单所列资产，按其结账日市场价值每年征收 20%。参见财富控股公司税的完整解析。

  • 适用公司：注册地在法国、缴纳公司所得税的公司；注册地在法国境外、缴纳同等税项或属于资合公司的公司，且至少一名满足控制条件（第 I 部分 A 第 2° 项及 B 第 1 项）的自然人税务住所在法国
  • 结账日须同时满足三项条件：资产市场价值合计不低于 500 万欧元；一名自然人连同其家庭成员持有至少 50% 的表决权或财务权利，或事实上行使决策权；被动收入超过经营收入与财务收入合计的 50%
  • 应税资产（第 II 款 A）：狩猎及捕鱼用资产；未用于职业活动的车辆、乘用车、游艇、游船、飞机；珠宝及贵金属；赛马或比赛用马；葡萄酒及烈酒；控制人（含其家庭成员）保留自用的住宅
  • 不计入税基：清单所列资产用于工业、商业、手工业、农业或自由职业活动的，按其使用比例排除；在向公众或员工开放的场所（办公室除外）展示的珠宝及贵金属；现金、证券、按市场条件出租的不动产及艺术品，但这些资产仍计入 500 万欧元门槛
  • 推定：通过信托或位于不合作国家或地区的实体持有，除非能证明相反情况
  • 纳税人：注册地在法国的，由公司缴纳；否则由满足控制条件且税务住所在法国的自然人，就其持股价值中代表应税资产的部分缴纳，除非其证明选择该注册地及持有股份并非以规避法国税法为主要目的
  • 封顶（第 X 款）：仅适用于上述自然人；该税与上一年度收入应纳税款之和超过上述收入 75% 的部分，从该税中扣减
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2. IFI 豁免（第 975 条第 VII 款）

已缴纳该税的公司的股份，在被征税会计年度结账之年的次年 1 月 1 日免征 IFI，无需作出选择。

  • 豁免对象：第 965 条第 2° 项所述资产，即股份中代表不动产或不动产权利的那部分价值；条文并未明确将其限于被征税的住宅
  • 不涉及的资产：游艇、车辆、飞机、珠宝、贵金属、葡萄酒、马匹及艺术品，它们不属于 IFI 税基：豁免对它们毫无作用
  • 时间安排：会计年度于 2026 年 12 月 31 日结账，豁免适用于 2027 年度 IFI；于 2027 年 6 月 30 日结账，豁免适用于 2028 年度 IFI
  • 适用范围有待明确：截至 2026 年 10 月 5 日尚无行政解释；按字面解读，豁免覆盖被征税公司股份的全部不动产部分，即便公司仅因游艇或珠宝而被征税；按立法目的解读，则仅限于计入税基的住宅。此外，满足条件但税基为零的公司是否属于「已缴纳该税」，亦有待明确
  • 各自独立的封顶机制：IFI 仍以收入的 75% 为封顶（第 979 条）；控股公司税仅在由自然人就外国公司缴纳时才适用封顶（第 X 款）
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3. 住宅的取舍

两项税收交汇的典型情形：家族保留自用的住宅。

  • 住宅位于被征税的控股公司内：每年按其价值的 20% 征税（如适用，扣除条文认可的购置贷款），次年股份免征 IFI
  • 住宅由个人直接持有：无控股公司税，按 IFI 税率表征税（最高边际税率 1.5%，主要住所享有 30% 的扣减）
  • 结论：IFI 豁免无法抵消该税，二者相差数十个百分点
  • 其他路径：由居住人支付市场租金，或按市场条件出租给第三方，原则上可使住宅不再属于第 7° 项；公司就该资产不再被征税，如其不再就任何其他资产被征税，其股份恢复适用 IFI 的一般规则
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4. 需评估的特殊情形

需要逐案分析衔接问题的情形。

  • 控股公司内的艺术品：不属于 IFI 范围（第 965 条），也不在第 235 ter C 条第 II 款清单之内。艺术品本身不征税，但计入 500 万欧元门槛。仅珠宝及贵金属属于征税对象。
  • 混合型控股公司：同一公司内既有被征税的住宅，又有按市场条件出租的不动产；股份豁免的范围取决于对第 VII 款的解读，须在申报 IFI 之前予以确认
  • 年度中途退出：各项条件在每个结账日进行评估；公司在某一会计年度不再被征税的，次年 1 月 1 日即丧失 IFI 豁免
  • 合宪性：2026 年 2 月 19 日第 2026-901 DC 号裁决未对第 7 条进行实质审查（第 60 段）。因此可在争议中提出合宪性优先问题（QPC）；该问题本身并不中止申报和缴纳义务
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两个量化案例：1200 万欧元与 4500 万欧元的控股公司

简化假设：每年的价值及税基假定不变，不考虑税款的资金来源；每个结账日均满足征税条件；分配假定全部作为分配收入按统一税率征税，不选择累进税率表。仅为数量级，须依据实际文件重新测算。

该税与个人财富多少无关

只要一家公司在结账日满足其条件（资产 500 万欧元、家族控制至少 50%、被动收入占多数），第 235 ter C 条即予适用，与股东个人财富多少无关。适用对象既包括通过缴纳公司所得税的控股公司持有部分资产的 VHNWI（Very High Net Worth，财富 500 万至 3000 万欧元），也包括 UHNWI（Ultra High Net Worth，3000 万欧元以上）及其境外架构。

案例 A：1200 万欧元的法国控股公司

VHNWI 画像：总财富约 2500 万欧元

家族企业负责人。一家缴纳公司所得税、家族 100% 持有且无经营活动的法国 SAS 控股公司，持有 1200 万欧元资产：证券组合 400 万欧元（不计入税基，但计入门槛）、由家族无偿居住的度假住宅 500 万欧元（无贷款）、古董车 200 万欧元、珠宝、贵金属及葡萄酒 100 万欧元。收入：证券组合产生的股息与利息。税基：800 万欧元。

A1. 维持现状

税额：20% × 800 万欧元 = 每年 160 万欧元，由公司缴纳，不适用封顶，不可扣除。IFI 豁免（第 975 条第 VII 款）：股份中的不动产部分（其价值的 5/12，约 500 万欧元）免征 IFI，按 1.5% 的边际税率计算，每年最多节省 7.5 万欧元。古董车、珠宝及葡萄酒原本就不缴纳 IFI，没有任何抵消。5 年净成本：约 760 万欧元（800 万欧元税款，减去最多 37.5 万欧元的 IFI）。

A2. 将资产转入个人名下

在可分配利润充足的前提下，以实物分配 800 万欧元资产：按 31.4% 的统一税率（2026 年税率），一次性约 250 万欧元，另加控股公司未实现增值的公司所得税及住宅的转让费用，须另行测算。此后不再缴纳控股公司税；个人直接持有的住宅恢复缴纳 IFI（每年最多 7.5 万欧元）。5 年成本：约 290 万欧元（不含增值的公司所得税及费用）。与 A1 的差额：约 470 万欧元。

A3. 针对性重组

住宅由居住人支付市场租金（假设每年 15 万欧元）：其不再属于第 7° 项，租金的公司所得税每年约 3.75 万欧元。古董车投入真实的租赁业务，按其使用比例排除（运营成本另行测算）。珠宝、贵金属及葡萄酒（100 万欧元）予以分配：统一税约 31.4 万欧元。由于公司不再就任何资产被征税，其股份原则上就住宅恢复缴纳 IFI（每年最多 7.5 万欧元）。5 年成本：约 90 万欧元（不含租赁业务成本）。与 A1 的差额：约 670 万欧元。该业务必须真实并有书面记录。

案例 B：4500 万欧元的卢森堡控股公司

UHNWI 画像，净资产约 1.5 亿欧元，税务住所在法国，单独控制一家满足征税条件的卢森堡资合控股公司。该公司持有 4500 万欧元的应税资产：珠宝 2200 万欧元及贵金属 800 万欧元（实物黄金）、一艘 1200 万欧元的游艇、价值 300 万欧元的酒窖。没有不动产：第 975 条第 VII 款不起任何作用。如果这 3000 万欧元的珠宝和贵金属换成艺术品，税基将降至 1500 万欧元。

B1. 维持现状

由于公司注册地在法国境外，该税由股东缴纳（第 III 款第 2 项），税基为其持股价值中代表应税资产的部分：20% × 4500 万欧元 = 封顶前每年 900 万欧元，除非股东证明卢森堡注册地并非以规避法国税法为主要目的。封顶（第 X 款），假设：全球收入 800 万欧元，该收入应纳税款 300 万欧元。税额扣减 (9 + 3) − 6 = 600 万欧元，降至每年 300 万欧元，即 5 年 1500 万欧元。若为法国控股公司，则由公司每年缴纳 900 万欧元，不适用封顶。

B2. 将资产转入个人名下

以实物分配 4500 万欧元：按 31.4% 的统一税率，一次性约 1410 万欧元，不含卢森堡对分配及未实现增值的税负。此后不再缴纳控股公司税。5 年内与 B1 的差额很小（1410 万欧元对 1500 万欧元），前提是封顶持续适用；超过 5 年，或股东收入增加从而削弱封顶效果时，转入个人名下明显更为有利。

B3. 投入真实经济活动

游艇由公司或关联公司以商业包租方式经营：按其使用比例排除出税基，这意味着家族不能再自用。珠宝在向公众开放的场所展示，这是条文明确规定的排除情形，意味着不再佩戴。黄金及葡萄酒（1100 万欧元）予以分配：统一税约 350 万欧元。5 年成本：约 350 万欧元（不含运营成本：船员、保险、展示场所）。与 B1 的差额：约 1150 万欧元。风险：若包租并非真实业务，或珠宝仍由家族使用，将面临税务调整。

共同结论

第 975 条第 VII 款的 IFI 豁免只保护股份中的不动产部分：它能略微减轻被征税住宅的成本，但对游艇、珠宝或酒窖毫无作用。选择在维持现状、转入个人名下与真实投入经营之间进行，并须一并测算未实现增值的公司所得税、转让费用，以及外国公司情形下的封顶。对于 12 月 31 日结账的控股公司，2026 年 12 月 31 日的状况决定首笔税款。

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主办律师：François Ouairy

François Ouairy 律师系本所合伙人，注册于巴黎律师公会，为家族、家族办公室及其顾问依据第 235 ter C 条及第 975 条第 VII 款审查其财富控股公司：核查结账日条件、测算各方案、在 2026 年 12 月 31 日前完成重组、在税务稽查中进行抗辩，并在必要时提出合宪性优先问题。

  • 法国税法典第 235 ter C 条
  • 法国税法典第 975 条第 VII 款
  • 2026 年财政法案第 7 条
  • 财富控股公司
  • VHNWI & UHNWI
  • 巴黎及日内瓦律师公会
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问答：家族办公室与 VHNWI、UHNWI 关注的问题

法国税法典第 975 条第 VII 款规定的 IFI 豁免是否自动适用？

是的，依法当然适用，无需选择。当公司就 1 月 1 日前一年度内结账的会计年度缴纳了第 235 ter C 条规定的税项时，该豁免适用于公司股份（以其不动产部分为限）。例如：会计年度于 2026 年 12 月 31 日结账，则 2027 年度 IFI 予以豁免。

该豁免是否覆盖控股公司持有的全部资产？

否。它仅适用于股份，且仅以其代表不动产的部分为限。游艇、车辆、珠宝、贵金属或葡萄酒不缴纳 IFI：豁免对它们没有任何影响。就不动产而言，尚待明确的问题是：豁免覆盖股份的全部不动产部分，还是仅限于计入税基的住宅；截至 2026 年 10 月 5 日尚无行政解释，本所对按市场条件出租的不动产采取审慎解读。

为免征 IFI 而缴纳该税是否划算？

几乎从不划算。IFI 每年最高为 1.5%（最高档），该税为每年 20%。在价值不变的情况下，5 年间该税即达到住宅的全部价值，而 IFI 最多为 7.5%。应比较的方案是：将资产移出、支付市场租金或投入真实经济活动。

控股公司持有的艺术品是否征税？

原则上不征税。艺术品不在第 235 ter C 条第 II 款清单之内，也不属于 IFI 范围。就其性质而言属于珠宝或贵金属的物品仍须征税，除非在向公众或员工开放的场所展示。艺术品仍计入资产总值，用于判断 500 万欧元门槛。

能否向宪法委员会质疑该税？

该问题仍然悬而未决。宪法委员会在审查 2026 年财政法案时指出，第 7 条依照符合宪法的程序通过，但并未对其进行实质审查（2026 年 2 月 19 日第 2026-901 DC 号裁决，第 60 段）。因此可在争议中提出合宪性优先问题。该问题本身并不中止申报和缴纳义务；任何裁决的效力，包括对第 975 条第 VII 款豁免的影响，将取决于宪法委员会的决定。

在首个应税会计年度之前，应于何时采取行动？

该税适用于 2026 年 12 月 31 日及以后结账的会计年度。对于 12 月 31 日结账的控股公司，该日的状况决定首笔税款，最迟须于 2027 年 5 月 15 日缴纳。对于其他结账日，首个应税会计年度是 2026 年 12 月 31 日及以后首个结账的年度。分配、不动产转让或签订租约均需数周时间：应立即启动审查。

Cité par

在 2026 年 12 月 31 日前审查您的财富控股公司

保密的初步交流。核查征税条件，测算各方案（维持现状、资产转出、市场租金或投入经营活动）及其对 IFI 的影响，并落实执行。

申请审查 查看 François Ouairy 律师简介

© BENSAID Avocats。本网站发布的信息不构成法律意见。资料来源：2026 年 2 月 19 日第 2026-103 号法律（2026 年财政法案）第 7 条；法国税法典第 235 ter C 条（适用于 2026 年 12 月 31 日及以后结账的会计年度）；法国税法典第 975 条（自 2026 年 2 月 21 日起生效的版本）第 VII 款；法国税法典第 965 条（IFI 税基）及第 979 条（封顶）；宪法委员会 2026 年 2 月 19 日第 2026-901 DC 号裁决。更新日期：2026 年 10 月 5 日。