01
关键当事方
三个角色构成每一项担保信托交易。
- 委托人，将现有或未来的、动产或不动产、有形或无形的财产转移给受托人。
- 受托人，在其权限范围内管理受托财产并汇报其管理情况。它在合同框架内行事，并在其文书中载明其身份。
- 受益人，依合同及担保的经济安排，收取所转移财产的收益或财产本身。
— 01
为何采用担保信托？
担保信托因其高效而受青睐。向受托人临时转移所有权强化了债权人的地位，并可对违约情形作出精细的合同安排。
它有利于担保的治理，提升架构的清晰度，并可能提供比某些传统担保更灵活、更迅速的执行。根据民法典第 2011 条，fiducie 是指委托人将财产、权利或担保转移给受托人，由其为特定目的自主管理，为一个或多个受益人的利益服务的操作。
担保信托主要由民法典第 2372-1 条（针对动产）与第 2488-1 条（针对不动产）规范。它通过一项受法律约束的临时所有权转移，为债务或融资提供担保。它尤其用于不动产、证券或复杂资产的融资。
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Comment la fiducie-sûreté
protège votre capital.
Un mécanisme juridique sophistiqué résumé en quatre temps : l'investissement, la mise en fiducie, le versement des coupons, et la protection en cas de défaut. L'animation se lance automatiquement.
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La fiducie-sûreté,
expliquée.
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Quatre temps · Animation typographique
BENSAID AVOCATS
01 / 04
L'INVESTISSEMENT
FIDUCIE-SÛRETÉ · 2026
UNE GARANTIE. UN MÉCANISME.
LA
fiducie
SÛRETÉ.
Comprendre en quatre temps.
01
Vous engagez
un capital.
un capital.
1 000 000 €
EMPRUNT OBLIGATAIRE
VOUS
LE PROJET
02
Vos garanties
sont placées
en fiducie.
sont placées
en fiducie.
ACTIFS APPORTÉS
TRÉSORERIE
·
IMMOBILIER
VOUS
INVESTISSEUR
TIERS DE CONFIANCE
L'AVOCAT
fiduciaire
fiduciaire
EMPRUNTEUR
LE PROJET
03
Le projet
verse les coupons.
verse les coupons.
1 000 000 €
+ COUPONS RÉGULIERS
PROJET
VOUS
04
Si le projet
fait défaut — vous récupérez.
fait défaut — vous récupérez.
1 000 000 €
RESTITUÉS · SANS PROCÉDURE COLLECTIVE
PROJET
DÉFAUT
→
FIDUCIE
ATTRIBUTION
→
VOUS
CAPITAL + INTÉRÊTS
LA FIDUCIE—SÛRETÉ
INVESTIR
protégé.
SÉCURITÉ JURIDIQUE
·
DE VOTRE CAPITAL
— 02
当事方、成本与执行
02
标的：转移哪些资产？
担保信托可涵盖多种类型的资产。
- 公司股份、营业资产、商标组合
- 不动产资产（已建物业、土地、物权）
- 债权与银行账户
- 艺术品与藏品
- 可替代或与抵押或质押相结合
- 所转移的财产通过财产隔离与委托人的债权人相隔离
03
担保信托的成本
成本取决于多项因素，应以整体成本加以衡量。
- 资产性质，证券、不动产、债权、营业资产或其他财产
- 架构复杂度，文件、治理、税务、与其他担保的衔接
- 执行与跟踪，报告、受托人的管理、违约方案的准备
- 与抵押的比较：应以结构化与执行的整体成本加以考量
04
违约时的执行
执行程序完全由合同界定。
- 依合同条款认定违约
- 对资产价值的独立评估
- 依约定方式实现资产
- 若价值超过所担保债务，向委托人支付差额补偿
- 与可能的集体清偿程序相协调
— 03
典型情形
本所为放贷机构与投资者设立并执行担保信托，服务于结构化融资与高要求的交易。以下为若干匿名化的情形。
01
为收购融资提供担保
一家银团为收购某集团提供融资。为向放贷人提供一项不受借款人日后违约影响的担保，本所就关键股份与资产设立担保信托，置于一个隔离的专属财产之中，bankruptcy-remote（破产隔离）。
02
保障结构化不动产贷款
一笔大额融资以一组不动产资产为支撑。担保信托提供一项第一顺位、其他债权人无法触及的担保，使了结得以在优于单纯抵押的条件下完成。
03
以非典型资产支撑贷款
非上市股份、债权、艺术品：当传统担保达到其局限时，本所构建一项与资产性质相适应的担保信托。
04
强化或替换既有担保
一项被放贷人视为脆弱的担保，被更为清晰、更易迅速实现的担保信托所替换，以保障既有授信的再融资。
05
违约时实现担保
在借款人违约之时，债权人须取得资产而不受其他债权人的竞争，也不受集体清偿程序的拖延。本所协助担保的实现，从认定违约到财产的归属。
— 04
担保信托还是抵押？
两种工具，两种逻辑：这一比较在实务中至关重要。
从四个标准进行比较
两种工具均遵循担保的逻辑，但其法律技术与实务效率差异显著。选择取决于资产性质、融资背景以及各方所寻求的灵活性。
四项比较标准
法律技术
担保信托：将所有权临时转移至独立的受托财产。
抵押：不转移所有权的物权担保。
违约处理
担保信托：由合同严密约束，方案往往更灵活。
抵押：执行更为传统，往往更偏程序化。
经济清晰度
担保信托：往往较强，尤其在结构化融资中。
抵押：传统而为人熟知，但在架构上有时不够灵活。
成本
担保信托：依资产性质与架构而定，可具竞争力。
抵押：尤其取决于与抵押相关的税费与手续。
— 05
专注于担保信托的网站
深入了解担保信托的各个方面：架构、设立、违约方案、与其他担保的衔接。
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常见问题
什么是担保信托？
担保信托是指为担保之目的、向受托人临时转移所有权，以保障债务或融资的机制。
担保信托在违约时如何执行？
执行遵循合同约定的程序：认定违约、对价值的独立评估，再依约定方式实现资产。若价值超过债务，可向委托人返还差额补偿。
担保信托与抵押有何区别？
担保信托以将所有权临时转移至独立财产为基础，而抵押是不转移所有权的物权担保。二者的成本与实务效率取决于具体案件。
置于信托中的财产在集体清偿程序中是否受保护？
担保信托以财产隔离为基础，强化对所转移财产的保护。关于整体实施，参见信托业务。
担保信托的费用是多少？
费用取决于资产性质、架构复杂度、手续、税务以及可能的受托管理。以结构化与执行的整体成本加以衡量，比单看表面费率更为妥当。
担保信托合同中的必备事项有哪些？
所转移的财产、期限、当事方、受托人的权限、所担保的债务、实现方式及目标。任何遗漏都可能削弱该文书的效力。
Cité par
