01
收购融资与 LBO
为私募股权基金、家族办公室及企业设计并起草收购融资：优先级、夹层、单一档。
- 条款清单、优先级信贷合同（LMA）、财务承诺
- 夹层与单一档文件
- 债权人间协议与次级安排
- 担保安排：证券、账户、债权质押，担保信托
- 统筹法律意见书与先决条件
- 交割、提款与运营执行
— 01
我们对复杂融资的思路
复杂融资涵盖一切超出标准企业信贷范围的交易：杠杆收购（LBO）、夹层与单一档债务、债券融资（私募配售、EMTN、NEU CP、绿色债券）、资产支持融资、资产证券化交易、项目融资（基础设施、能源、交通）、再融资、重组，以及跨境融资。此类交易往往涉及多层债务、精密担保，并须与发起人的税务及财富考量细致衔接。
本所介入架构的设计、文件起草（条款清单、信贷合同、债权人间协议、担保安排、法律意见书）以及运营层面的执行。我们统筹银行法、税务、担保（含担保信托）、公司法与金融诉讼各方面，既服务于安排行，也服务于借款人或发起人。
本所刻意只承接有限数量的交易，以确保合伙人对每一案件的直接参与，并在任何委托之前系统评估介入的适当性。本所的特色：银行与金融专长（Lauren Bensaid）与信托实务（Jonathan Bensaid）的罕见结合，使我们得以提出以担保信托为支撑的架构，而这是多数律所难以企及的。
— 02
八个介入领域
02
私募债与债券融资
私募配售、债券发行、EMTN、NEU CP、绿色债券：面向企业发行人、基金及 SCI。
- Euro PP 私募配售与美式 private placement 形式
- EMTN 计划与 NEU CP（商业票据）
- 绿色债券、可持续发展挂钩债券
- ICMA 文件、募集说明书、noteholder protections
- 债券持有人代表、信托代理人、支付代理
- 债券再融资与 liability management
03
结构化不动产融资
开发融资、过桥、房地产公司、以不动产资产为支撑的交易：企业、房地产公司、基金。
- 不动产开发融资（住宅、办公、酒店）
- 过桥融资与不动产交易商架构
- 房地产公司融资（SIIC、OPPCI、财富持有型 SCI）
- 不动产组合的再融资
- 与不动产信托的衔接
- 与公证人及测绘专家的协调
04
项目融资
面向基础设施、能源、交通、电信的项目融资：发起人与贷款人。
- 公共基础设施与特许经营
- 可再生能源（太阳能、风电、水电、生物质）
- 交通与物流、电动出行
- 电信与数据中心
- 无追索权或有限追索权项目融资
- 贷款人文件（LMA 项目融资）、ECA、MIGA
05
再融资与重组
主动再融资、amend & extend、庭外重组与破产程序。
- Amend & extend、repricing、incremental
- 和解、ad hoc 委任、保护程序
- 夹层、单一档债务的重组
- 债券liability management
- 与司法管理人及和解员的协调
- 违约时与担保信托的衔接
06
资产支持融资
资产支持融资：证券化、债权融资、租赁、艺术品融资。
- 商业债权及贷款的证券化
- 债权融资（保理、应收款）
- 租赁与融资租赁（动产、不动产）
- 艺术品支持融资（私人藏品、基金会）
- 特殊目的载体（SPV、FCT、SCS）
- 投资者报告与审慎义务
07
精密的保证与担保
担保安排的设计与起草：传统与创新兼备，含担保信托。
- 证券、账户、债权、营业资产的质押
- 不动产抵押与优先权
- 担保信托：所有权的临时转移
- 经营性债权的 Dailly 转让
- 独立保证与见索即付保证
- 组合多种机制的混合担保安排
08
跨境融资
法国、瑞士、卢森堡、英国的跨境交易：法律与税务协调。
- 与当地律师就 FR-CH-LUX-UK 的协调
- 税收协定与预提税
- Withholding tax 与 gross-up 条款
- 多法域文件与交叉意见书
- 日内瓦办公室负责瑞士资产相关交易
- 与卢森堡结构的衔接（SOPARFI、RAIF）
— 03
法国、瑞士跨境融资
日内瓦办公室 — 就金融交易协调巴黎、日内瓦、卢森堡。
原生的跨境实务
本所自巴黎与日内瓦介入涉及法国与瑞士主体的融资：银行、基金、家族办公室、发起人。我们负责法国法方面（尤其是担保信托），并就瑞士法事项与瑞士律师协调，就中间结构（SOPARFI、RAIF、证券化载体）与卢森堡律所协调。
三个跨境配置示例
瑞士银行 → 法国资产
由瑞士贷款人为法国资产提供融资，并以法国担保信托就资产为该贷款设立担保。我们就当地事项与瑞士律师协调，并就担保登记与公证人协调。
法国发起人 → 卢森堡 SPV
为法国发起人通过卢森堡载体发行债券。ICMA 文件、与卢森堡律师的衔接、预提税处理及税收协定的适用。
多法域重组
对由法国、卢森堡、英国银团持有的债务进行重组，协调各地程序（法国和解、英国 schemes），管理债权人间协议及跨境担保。
— 04
与信托的衔接
担保信托是构建复杂融资最有力的工具之一。本所的实务独具特色地融合了银行与金融专长及本所的信托实务。
— 05
主办律师
本所的复杂融资实务由 Lauren Bensaid（银行与金融合伙人）主持，并与 Jonathan Bensaid（创始合伙人，信托业务）紧密协作。这一罕见的结合使我们得以提出兼具银行工程与信托创新的架构。
- LBO 与收购融资
- 私募债与债券
- 项目融资
- 担保信托
- 再融资与重组
- 跨境 FR、CH、LUX
- Best Lawyers 2026
- Leaders League
— 06
常见问题
什么是复杂融资？
复杂融资超出标准企业信贷的范围：它结合多层债务（优先级、夹层、债券）、精密担保（担保信托、债权人间安排）、跨境维度和／或特定的底层资产（不动产、项目、债权）。它需要在银行法、税务、担保与公司法之间进行细致的法律协调。
为何在复杂融资中采用担保信托？
担保信托为债权人提供更强的保护：将所有权临时转移至独立财产之中，其合同执行比抵押更为灵活，与其他担保的衔接可控。它在结构化不动产融资、LBO 及以资产组合为支撑的交易中尤为有用。
本所是为安排行还是借款人提供咨询？
两者皆可，视交易而定。本所为安排行（银行、债务基金）、企业借款人、私募股权发起人及家族办公室提供服务。我们严格按照本行业规则管理利益冲突。
本所在绿色债券与可持续发展挂钩贷款方面有何实务？
本所介入绿色债券（ICMA Green Bond Principles）、可持续发展挂钩贷款（LMA SLL Principles）以及社会债券与可持续发展债券。我们协助起草framework、遴选第二方意见提供方并进行影响报告。
你们是否与境外当地律所合作？
是的，我们在瑞士、卢森堡、英国、美国及欧洲主要金融中心拥有广泛的合作律所网络。在跨境交易中，我们统筹当地律师，并始终作为客户的唯一对接人。
如何将复杂融资与国际税务相衔接？
税务衔接至关重要：预提税、利息可扣除性（法国税法典第 212 及 212 bis 条）、集团内部往来的转让定价、双边税收协定的适用。我们始终与本所国际税务实务及境外当地税务顾问协调。
Cité par
文章作者
Me Jonathan Bensaid, avocat fiscaliste, fondateur du cabinet Bensaid Avocats, inscrit aux Barreaux de Paris & Genève.
© BENSAID Avocats — 本网站信息不构成法律意见。编辑更新：2026 年 4 月。