若股权并非来自出资-转让
法案对您的转移没有任何影响。Dutreil 协议继续按2026年初改革后的现行条件适用。
企业传承 · 2026年10月2日动态
法国2027年预算：Dutreil 协议予以保留，出资-转让的「清除」机制终止
2027年预算法案没有触及 Dutreil 协议。它针对的是家族传承中经常与之结合的另一项机制：向控股公司出资所产生的递延资本利得。目前，赠与控股公司股权时赠与人可免除该利得的课税，继承时该利得亦被清除。若法案按现有文本通过，自 2026年10月1日起进行的所有转移，该利得都将在转移时成为应税所得。
巴黎 · 日内瓦 · 马赛 · 戛纳 · 里斯本
法国2027年预算是否威胁 Dutreil 协议？
不会。2026年10月1日提交的2027年预算法案没有修改《法国税法典》（CGI）第787 B条：依 Dutreil 协议转让股权所享有的价值75%免税予以保留，政府亦重申维持该制度的承诺。本所已在2026 年 9 月 15 日发表于《世界报》的署名文章中阐述了这一问题（法文）。
发生变化的是出资-转让（CGI第150-0 B ter条）。目前，赠与因出资而取得的控股公司股权，可使赠与人就所赠股权对应的递延利得永久免税；若受赠人控制该控股公司，则由其承接递延课税。继承时，该利得同样免税。法案第5条终止了这一机制：任何转移，无论赠与还是继承，都将使递延利得立即应税。
该措施将适用于2026年10月1日起进行的转移。纳税人可在提供担保的前提下分五年缴纳。法案仍须在年底前经议会审议。
法国2027年预算法案第3210号（国民议会，2026年10月1日）第5条；CGI第150-0 B ter条（Légifrance）；BOI-RPPM-PVBMI-30-10-60-30（BOFiP）；CGI第787 B条及第200 A条。核实日期：2026年10月4日。
— 摘要
- Dutreil 协议
- 不变：75%免税予以保留，法案未修改第787 B条
- 出资-转让
- 法案第5条：赠与或继承因出资取得的股权将终止递延课税
- 效果
- 递延利得在转移时应税，而不再免税或由受赠人承接
- 缴纳
- 经申请并提供担保，可分五年缴纳
- 日期
- 若法案按现有文本通过，适用于2026年10月1日起的转移
— 01
预算法案第5条具体规定了什么？
出资-转让是指将本人持有的股权出资至其控制的控股公司：出资时产生的资本利得不立即课税，而是适用递延课税（CGI第150-0 B ter条）。目前，在控股公司股权被有偿转让时，或控股公司在三年内出售所出资股权而未充分再投资时，递延即告终止。
目前，无偿转移适用较为有利的制度。赠与时，赠与人就所赠股权对应的递延利得永久免税。若受赠人不控制该控股公司，事情到此为止；若受赠人控制该公司，则以其本人名义承接递延：若其在六年内（以基金方式再投资的情形为十一年）出售股权，或发生其他终止事由（例如未遵守再投资条件或其迁居国外），该利得即成为应税所得。继承时，该利得同样免税。实务中称之为「清除」（BOI-RPPM-PVBMI-30-10-60-30）。
法案第5条取消了这一制度。在终止递延的事由中，「有偿转让」一词被替换为「转移」，包括通过中间公司持有的股权以及连续出资链条；第150-0 B ter条中规定受赠人承接递延的第二款被废除。因此，因出资而取得的股权一经转移，无论赠与还是继承，递延利得即须缴纳所得税及社会附加税。对于2018年以来的出资，所得税原则上为12.8%（CGI第200 A条第2 ter款），但出资当年选择适用累进税率的除外。赠与时，税款由赠与人承担；继承时，缴纳方式尚待明确。
作为配套，法案设立了分期缴纳（新设CGI第1681 G条）：纳税人最迟于缴税截止日提出申请，就该利得应缴的所得税（仅限所得税，不含社会附加税）可在其后五年内分期缴纳，前提是按时履行日常纳税义务并提供担保。此时，每期滞纳加成以法定利息金额为上限。若担保不足或未按期缴纳，分期计划可被取消。
该措施将适用于2026年10月1日起进行的转移，即在法律表决之前已开始适用。法案在审议过程中仍可能修改，包括适用范围和生效日期。
— 02
您正在准备 Dutreil 协议：是否受影响，应如何应对？
Dutreil 协议与出资-转让是两项不同的制度。需要回答的问题很简单：您将要转移的股权是否带有递延的出资利得？
若您曾将股权出资至控股公司
这是常见的安排：将经营公司的股权出资至家族控股公司，再依 Dutreil 协议赠与控股公司的股权。若控股公司符合协议条件（尤其是作为积极控股公司），Dutreil 协议可降低赠与税，但对出资利得应缴的税款没有任何影响：若法案通过，赠与将以赠与人名义触发该税款。签署前应进行测算。
不要仓促赠与
在年底前赠与并不能规避该措施，因为它将适用于2026年10月1日起进行的转移。协议的时间安排应根据案件实质决定，并跟踪法案在议会的进展。
查明递延利得的金额
递延利得在出资当年申报。确切金额、出资日期和适用税率可见于所得税申报表和出资协议：这些是评估影响所需的文件。
— 示意图
出资-转让：第 5 条前后一目了然
同一路径：股权出资给控股公司，再无偿转移，分别按现行规则和法案解读。
— 常见问题
2027年预算、Dutreil 协议与出资-转让：常见问题
2027年预算是否取消 Dutreil 协议或为其设定上限？
不会。2027年预算法案未修改CGI第787 B条。股权价值75%的免税及持有承诺，仍为2026年2月起生效的改革所确定的内容。
出资-转让的「清除」是什么？
是指控股公司股权被无偿转移时，出资时递延的资本利得获得永久免税。目前，赠与人就所赠股权永久免税，继承时该利得同样免税。只有控制控股公司的受赠人才承接递延，若其在六年内（以基金方式再投资的情形为十一年）出售股权或发生其他终止事由，则须课税。2027年预算法案取消了这一机制。
我的 Dutreil 协议计划于2027年签署：是否受影响？
只有当所转移的股权是因适用递延课税的出资（第150-0 B ter条）而取得时才受影响。在此情形下，若法案按现有文本通过，赠与将使出资利得以赠与人名义应税；赠与税另行缴纳，若控股公司符合条件，可依协议降低。否则，没有任何变化。
是否应在2026年12月31日前赠与？
不必，至少不是出于这个原因：该措施将适用于2026年10月1日起进行的转移。若法案以该日期通过，年底前的赠与同样会受影响；只有2026年10月1日之前的转移不在其适用范围内。
利得税款能否分期缴纳？
部分可以。根据法案，最迟于缴税截止日提出申请，就转移时递延终止的利得应缴的所得税可分五年缴纳；社会附加税不包括在内。纳税人须按时履行日常纳税义务并提供担保；此时，每期滞纳加成以法定利息金额为上限。
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